Desejando saber qual das duas ações é mais arriscada, um investidor formula os seguintes cenários para as ações ON das companhias Gama e Ômega:

Estado da economia/ Probabilidade/ Taxas de Retorno (%) Cia Gama Cia Omega

Recessão 0,10/ - 0,50/ -1,50

Estagnação 0,15/ - 0,10/ -0,50

Crescimento fraco 0,50/ 2,0/ 3,0

Crescimento moderado 0,15/ 7,5/ 8,50

Crescimento forte 0,10/ 9,0/ 9,0

Sabendo-se que os retornos esperados das ações da Cia. Gama e das ações da Cia. Omega são iguais a 2,96% e 3,45%, respectivamente, o que se pode afirmar a respeito do risco das duas ações?

a) As ações da Cia. Gama são mais arriscadas que as ações da Cia. Ômega, porque os desvios padrões das taxas esperadas de retorno das ações da Cia. Gama e da Cia. Ômega são 4,5078% e 6,8241%, respectivamente.

b) As ações da Cia. Gama são mais arriscadas que as ações da Cia. Ômega, porque os desvios padrões das taxas esperadas de retorno das ações da Cia. Gama e da Cia. Ômega são 8,9079% e 9,8292%, respectivamente.

c) Ambas as ações possuem o mesmo risco, porque os desvios padrões das taxas esperadas de retorno das duas ações são os mesmos e iguais a 5,8546%.

d) As ações da Cia. Gama são menos arriscadas que as ações da Cia. Ômega, porque os desvios padrões das taxas esperadas de retorno das ações da Cia. Gama e da Cia. Ômega são 3,14% e 3,45%, respectivamente

e) As ações da Cia. Gama são menos arriscadas que as ações da Cia. Ômega, porque os desvios padrões das taxas esperadas de retorno das ações da Cia. Gama e da Cia. Ômega são 6,8241%% e % 4,5078%, respectivamente.

(Matéria: Mercado de Capitais e Derivativos)