Uma destas ações apresenta hoje um retorno de -5% a.a. sendo que hoje o retorno livre está em 3,5% a.a. e o retorno livre está em 7,5% a.a. Qual seria o beta β desta empresa e em um cenário de retorno negativo no mercado, esta ação pode ser uma boa escolha? A - Sim, pois o beta β desta empresa é de -2,13 B - Não, pois o beta β desta empresa é de -2,13 C - Sim, pois o beta β desta empresa é de -1,23 D - Sim, pois o beta β desta empresa é de 2,13 E - Não, pois o beta β desta empresa é de 1,23
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Resposta:
C - Sim, pois o beta β desta empresa é de -1,23
Explicação:
Resposta: Pag 137 e 138
Para saber o beta, precisamos calculá-lo utilizando a fórmula do CAPM
Em que:
ki = Retorno esperado ou exigido de um ativo, obtido por meio da média aritmética simples dos dados observados nas séries históricas de retorno dos investimentos.
Rf = Taxa livre de risco, como, por exemplo, a poupança.
βi = Beta de um ativo ou carteira: identifica o risco sistemático do ativo em relação ao mercado.
Rm = Retorno esperado da carteira de mercado: representa a média dos retornos de todos os investimentos disponíveis no mercado.
Podemos acrescentar que a diferença (Rm – Rf) é o prêmio pelo risco de mercado.
ki = Rf + [bi x (Rm – Rf )]
-5,0% = 3,5% + [bi x (7,5% – 3,5%)]
-5,0% = 3,5% + [bi x (4,0%)] invertendo a identidade temos: 3,5% + [bi x (4,0%)] = -5,0%
4,0%bi = -3,5% -5,0%
4,0%bi = -8,5%
bi = -8,5%/4,0% = -2,13
Assim, o beta β desta ação é de -2,13
A ação é uma boa opção para o investidor porque em um cenário de beta negativo se o retorno for positivo ela se comporta de maneira negativa, mas se o retorno do mercado for negativo, esta ação se comportará de maneira positiva, então a resposta é Sim, pois o beta β desta empresa é de -2,13.
Resposta:s sim, pois o beta desta empresa é de -1,2
Explicação: resposta correta