O beta, ou coeficiente beta, é calculado a partir de uma regressão levando em conta o mercado e o ativo alvo – não se assuste com o termo regressão, é mais simples do que parece –. Ele representa o quanto o retorno do ativo varia em função da variação do mercado em geral. O beta do ativo alvo é a covariância entre o ativo e o mercado, dividido pela variância do mercado em uma especifica janela de tempo.
À primeira vista parece bem complicado, mas o conceito é simples. Vamos supor que você possua uma ação listada na Bovespa e essa ação possua Beta = 2, quando o Bovespa (o mercado) subir 1% é esperado que a sua ação suba 2%, por outro lado se o mercado cair 2% você provavelmente verá sua ação despencar 4%. Vale lembrar que o Beta é uma medida que não é constante e varia em função da janela de tempo que você usa para calcular.”
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação proposta entre elas.
I - O beta é uma medida de risco.
PORQUE
II - O beta mede a variação (volatilidade) da rentabilidade de um investimento.
A respeito dessas asserções, assinale a alternativa correta.
Grupo de escolhas da pergunta
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I.
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.
As asserções I e II são proposições falsas.
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
À primeira vista parece bem complicado, mas o conceito é simples. Vamos supor que você possua uma ação listada na Bovespa e essa ação possua Beta = 2, quando o Bovespa (o mercado) subir 1% é esperado que a sua ação suba 2%, por outro lado se o mercado cair 2% você provavelmente verá sua ação despencar 4%. Vale lembrar que o Beta é uma medida que não é constante e varia em função da janela de tempo que você usa para calcular.”
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação proposta entre elas.
I - O beta é uma medida de risco.
PORQUE
II - O beta mede a variação (volatilidade) da rentabilidade de um investimento.
A respeito dessas asserções, assinale a alternativa correta.
Grupo de escolhas da pergunta
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I.
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.
As asserções I e II são proposições falsas.
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
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A alternativa correta é As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I.
A asserção I é verdadeira porque o beta mede a sensibilidade de um ativo às variações do mercado. Quanto maior o beta, maior a sensibilidade do ativo às variações do mercado, o que significa que o ativo é mais arriscado.
A asserção II também é verdadeira porque a volatilidade é uma medida da variação da rentabilidade de um investimento. Um ativo com beta alto é mais volátil do que um ativo com beta baixo.
A asserção II é uma justificativa da asserção I porque a sensibilidade de um ativo às variações do mercado é uma medida do risco desse ativo. Portanto, a volatilidade da rentabilidade de um investimento é uma medida de risco.
A seguir, um exemplo para ilustrar a relação entre beta e risco:
Suponha que um investidor possua uma ação com beta igual a 2. Isso significa que, se o mercado subir 10%, a ação do investidor deve subir 20%. Por outro lado, se o mercado cair 10%, a ação do investidor deve cair 20%.
Portanto, a ação do investidor é mais arriscada do que o mercado. Isso ocorre porque a ação está mais exposta às variações do mercado.
Em resumo, o beta é uma medida de risco porque mede a sensibilidade de um ativo às variações do mercado. A volatilidade da rentabilidade de um ativo é uma medida de risco porque mede a variação da rentabilidade do investimento.
#SPJ1