O True Alpha é calculado subtraindo o retorno esperado, também conhecido como retorno de benchmark, do retorno real obtido de um investimento. A equação para calcular o True Alpha é a seguinte:
True Alpha = Retorno Real - Retorno de Benchmark
Já o A-Alpha (Adjusted Alpha) é uma métrica utilizada em análise de investimentos para calcular o retorno ajustado ao risco de uma carteira de investimentos, levando em consideração o Beta do ativo. A equação para calcular o A-Alpha é a seguinte:
A-Alpha = Retorno Real - (Retorno de Benchmark + (Beta x (Retorno do Mercado - Retorno de Benchmark)
O Beta é uma medida de volatilidade ou sensibilidade do ativo em relação ao movimento do mercado. Portanto, o A-Alpha ajusta o retorno da carteira de investimentos levando em conta o risco e o impacto do mercado.
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Explicação passo-a-passo:
O True Alpha é calculado subtraindo o retorno esperado, também conhecido como retorno de benchmark, do retorno real obtido de um investimento. A equação para calcular o True Alpha é a seguinte:
True Alpha = Retorno Real - Retorno de Benchmark
Já o A-Alpha (Adjusted Alpha) é uma métrica utilizada em análise de investimentos para calcular o retorno ajustado ao risco de uma carteira de investimentos, levando em consideração o Beta do ativo. A equação para calcular o A-Alpha é a seguinte:
A-Alpha = Retorno Real - (Retorno de Benchmark + (Beta x (Retorno do Mercado - Retorno de Benchmark)
O Beta é uma medida de volatilidade ou sensibilidade do ativo em relação ao movimento do mercado. Portanto, o A-Alpha ajusta o retorno da carteira de investimentos levando em conta o risco e o impacto do mercado.